编者按：《中国预约定价安排年度报告(2023)》统计数据显示，2005年—2023年，中国已签署预约定价安排使用的转让定价方法主要包括交易净利润法、成本加成法、利润分割法等多种方法。从本期开始，《境外投资指引》栏目将逐篇介绍各种转让定价方法，供读者参考。

　　《中国预约定价安排年度报告(2023)》显示，2005年—2023年，我国已签署预约定价安排(英文简称APA)使用的转让定价方法中，交易净利润法累计使用299次，占全部方法的比重达83.29%。其中，完全成本加成率指标使用达191次，应用频率相对较高。也就是说，在实践中，10次关联交易定价，8次使用交易净利润法。

　　交易净利润法是将功能相对简单的关联交易一方企业的利润指标作为考察对象的单边分析方法。具体利润指标包括息税前利润率、完全成本加成率等。完全成本加成率指标常被用作利润水平可比指标，计算公式为：完全成本加成率=息税前利润÷完全成本×100%。那么，在采用以完全成本加成率为指标的交易净利润法确定关联交易价格时，应当关注哪些问题?

　　案例分析

　　甲国A公司是一家生产汽车零部件的企业，不具有重大价值的品牌或专利技术，生产原材料从非关联公司购进，并依靠设在乙国的B公司所提供的技术和生产工艺进行独立生产，产品90%销售给关联企业B公司，10%销售给非关联公司。B公司不负责生产，但根据第三方要求安排A公司生产。A公司能够准确核算生产汽车零部件的直接材料成本、人工成本以及分摊的制造费用等完全成本。为降低关联交易税务风险，A公司向主管税务机关申请预约定价安排，按照交易净利润法为转让定价原则和计算方法，以其选取的可比公司完全成本加成率中位值3.5%计算利润及税款。

　　主管税务机关对A公司情况进行了功能风险分析。A公司作为生产商，没有研发功能，不承担研发风险;A公司主要是按照B公司安排生产产品，基本不承担市场营销功能;负责生产活动，承担主要生产风险，是承担一般生产功能和有限风险的生产加工商。同时，A公司不具有重大价值的无形资产，各项成本数据能够准确核算，且有可比非关联交易作为参考，满足以完全成本加成率作为利润率指标的交易净利润法的使用前提。在充分考虑企业诉求和实际情况后，主管税务机关同意A公司采取以完全成本加成率作为利润率指标对其利润进行测算。税务机关通过数据库选取的可比公司利润区间为3%—7.5%，中位值为5%。A公司采用3.5%的完全成本加成率偏低，不符合独立交易原则。经多次沟通，税企双方达成一致意见，最终按照5%的完全成本加成率计算利润并缴纳税款。

　　应用前提：企业要符合规定且有可比参考

　　根据《国家税务总局关于发布〈特别纳税调查调整及相互协商程序管理办法〉的公告》(国家税务总局公告2017年第6号，以下简称6号公告)第二十条规定，交易净利润法一般适用于不拥有重大价值无形资产企业的有形资产使用权或者所有权的转让和受让、无形资产使用权受让以及劳务交易等关联交易。

　　在具体实践中，企业成本数据能够准确核算，是应用以完全成本加成率作为利润率指标的交易净利润法的重要前提。完全成本，指的是关联交易服务商发生的限于提供货物或者服务的全部生产成本，包含直接和间接与生产活动及交易相关的所有成本，如主营业务成本、税金及附加等，还包括与经营相关合理分配的管理费用，且每一项都需要确保完整和真实。

　　具有可比非关联交易作为参考，是应用该方法的又一关键前提。在转让定价调查中，大多将可比公司完全成本加成率的中位值，作为被调查企业在非关联交易条件下的完全成本加成率。根据6号公告第二十条规定，交易净利润法的可比性分析，应当特别考察关联交易与非关联交易中企业执行的功能、承担的风险和使用的资产，经济环境上的差异，以及影响利润的其他因素，具体包括行业和市场情况，经营规模，经济周期和产品生命周期，收入、成本、费用和资产在各交易间的分配，会计处理及经营管理效率等。关联交易与非关联交易在以上方面存在重大差异的，应当就该差异对利润的影响进行合理调整，无法合理调整的，应当选择其他合理的转让定价方法。

　　方法优势：数据易获取接受程度高

　　在转让定价实践中，以完全成本加成率作为利润率指标的交易净利润法在数据获取、企业接受程度和税务风险等多个方面可落地成本较低、操作性更强。

　　对于企业来说，以完全成本加成率作为利润率指标，成本数据相对容易获取和核算。企业的财务系统中详细记录了包括直接材料、直接人工和制造费用等各项成本发生情况，为计算完全成本加成率提供了便利。同时，企业传统的定价模式就是基于成本加上一定的利润来确定价格。完全成本加成法符合传统定价逻辑，将定价与成本直接挂钩，企业管理者和财务人员易于理解和接受，操作流程更加熟悉。

　　注意事项：成本核算准确，可比对象合理

　　从实践情况来看，生产企业或服务提供企业在确定关联交易价格时，更适合采用以完全成本加成率作为利润率指标的交易净利润法。这是因为，相较于其他行业企业来说，此类企业在成本方面更加“可靠”，受关联交易的影响较小。据此，在以成本反映受测方所执行的功能、所使用的资产和所承担的风险的相关指标的情况下，更适合选择将完全成本加成率作为利润率指标。

　　需要注意的是，申请企业需要建立完善的成本核算体系，能够对其财务数据合理细分，使加成计算更加可靠、有依据。企业在申请预约定价安排时，还要关注自身在集团价值链上的功能风险分析，通过分析关联交易各方在交易中承担的功能、风险以及使用的资产，合理确定各参与方的功能风险水平，以此为基础运用完全成本加成率指标进行定价，避免利润分配不合理。税务机关会重点关注企业对价值链贡献的分析，确保利润分配与功能风险相匹配。

　　在可比对象选择方面，不应只关注财务状况的可比性，而是要围绕相关企业的实际情况和情形，包括业务性质、市场环境、交易规模等诸多方面。根据《OECD跨国企业与税务机关转让定价指南》相关条款，当某些企业属于“特殊情况”时，且该特殊情况明显导致不可比，则可能被剔除。亏损企业是否可以作为可比企业，取决于其亏损的原因和性质。若可比企业的亏损是短期市场波动或一次性事件(如自然灾害)导致的，且其长期盈利能力正常，仍可作为可比企业。如果可比企业长期处于亏损状态，可能表明其经营模式或市场竞争力存在问题，亏损不能反映正常的经营情况，则无法代表该行业在正常市场条件下的经营结果，应将亏损企业排除在可比对象列表之外。

在公司经营中，关联交易是一把“双刃剑”——既能通过内部协同降低成本，也可能成为利益输送的通道。2024年7月1日施行的新《公司法》进一步明确了关联公司与关联交易的认定规则，强化了违法责任追究。本文结合新规条文与实务要点，为企业梳理合规核心要点。

　　一、关联公司与关联关系如何认定?

　　(一)关联关系的核心判断标准

　　根据新《公司法》第二百六十五条，关联关系的认定主要遵循两大标准

　　1.控制标准：指自然人或法人能直接、间接控制企业财务和经营决策，或对其施加重大影响，比如控股股东对公司的支配、董事、监事、高级管理人员对经营的主导等。

　　2.利益转移可能性标准：即便无直接控制关系，若存在可能导致公司利益转移的关联，也可认定为关联关系，例如董事、监事、高级管理人员的近亲属控制的企业与本公司的关系。

　　根据《公司法》相关规定，公司股东相互交叉，即股东重合，属于关联关系的一种情形。当公司共同由第三人直接或者间接控制，或者股东之间、公司的实际控制人之间存在直系血亲、姻亲、共同投资等关系时，也会被认定为存在关联关系。

　　(二)关联人的五类核心主体

　　关联关系的载体即关联人，主要包括以下五类：

　　1.控股股东、实际控制人等“双控人”；

　　2.董事、监事、高级管理人员等核心管理者；

　　3.上述主体的近亲属；

　　4.上述主体直接或间接控制的企业；

　　5.其他可能导致利益转移的主体(如合伙人、关键合作伙伴等)。

　　(三)关联公司的认定与表现样态

　　1.母子公司构成的公司集团；

　　2.同受母公司控制的“兄弟公司”；

　　3.公司与关键管理人员近亲属控制的企业；

　　4.通过协议或人事兼任形成利益联结的公司等。

　　二、关联公司之间的交易行为是否有效?

　　1. 有效情形：需同时满足两项条件。一是履行报告与决策程序，关联人向董事会/股东会报告交易事项，按公司章程经决议通过，上市公司关联董事需回避表决并书面报告；二是符合公平原则，交易定价遵循独立交易原则，未损害公司、股东及债权人利益。

　　2. 无效/可撤销情形：存在两类违法情形时效力被否定。一是程序缺失，未履行报告或决议程序擅自交易，公司可请求确认交易对其不发生效力；二是实质不公，即便履行程序，但通过虚假交易、不合理定价(如低价转资产、高价购原料)转移利益，损害公司利益，合同可被确认无效或撤销。

　　三、违法关联交易后果

　　(一)直接赔偿责任

　　控股股东、实际控制人、董监高利用关联关系损害公司利益的，需对公司的损失承担全额赔偿责任。这一责任源于《民法典》与新《公司法》的忠实义务要求，无论行为人是否主观故意，只要造成损失即需赔偿。

　　(二)连带清偿责任

　　股东通过控制多家关联公司实施不正当关联交易，导致公司无法清偿债务的，可能触发连带责任。例如某集团通过子公司互保转移资产，最终所有关联公司均需对债务承担连带责任。此外，与控制股东恶意串通的子公司，也可能对受害股东承担连带赔偿责任。

　　(三)股东的救济路径

　　1.代表诉讼：公司怠于追责时，股东可代表公司起诉关联人索赔；

　　2.直接诉讼：若关联交易直接损害股东利益(如受欺诈低价转让股权)，股东可依第二十一条直接起诉索赔。

　　四、相关案例

　　案例一：控股股东非公允交易致损，高管连带赔偿

　　基本案情：某加油站由某石油分公司(持股51%)与自然人某甲(持股49%)共同出资设立，某石油分公司委派某乙担任加油站执行董事兼经理，全面负责日常经营。法院认定某石油分公司与加油站构成关联关系，核心依据是控股股东身份直接符合关联关系法定定义。某甲查账时发现，某石油分公司利用控股地位，指示某乙通过高价供应油品、重复计算运输费用、隐瞒便利店销售收入、电子钱包结算资金延迟入账等方式转移利润，导致加油站连续三年亏损。某甲向监事提出追责请求被拒后，起诉要求二者连带赔偿750余万元。

　　判决结果：法院认定双方构成关联关系，案涉交易未履行披露及决议程序，定价偏离公允标准，实质损害公司利益；某乙未尽忠实勤勉义务。最终判决某石油分公司与某乙连带赔偿439万元，二审维持原判。

　　案例二：实际控制人关联方高价供货，股东代表诉讼获赔

　　基本案情：某电缆公司股东某投资公司将25%股权委托给某控股公司管理，某控股公司成为实际控制人。法院认定某电缆公司与某设备公司构成关联关系，关键在于二者同受同一实际控制人控制，具备利益转移的可能性。托管期间，其全资子公司某设备公司以高于市场均价15%的价格向某电缆公司供应生产原料。某投资公司请求监事起诉被拒后，以自身名义提起诉讼，主张赔偿采购差价损失4200余万元。

　　判决结果：法院认定双方因同受某控股公司控制，构成“可能导致利益转移的关联关系”，经司法审计确认损失623万余元。判决某设备公司赔偿该损失及利息，二审驳回上诉维持原判。

　　案例三：董事主导关联采购虚高定价，双重追责返还损失

　　基本案情：某医药公司董事某丙同时担任某医疗器械公司法定代表人，在其主导下，某医药公司以高于市场价20%的价格从某医疗器械公司采购设备，累计多支付300万元。其他股东发现后诉至法院，主张交易无效并要求某丙赔偿。法院认定某医药公司与某医疗器械公司构成关联关系，核心源于董事与交易相对方存在控制关系，属于关联主体延伸范畴。

　　判决结果：法院认定某丙作为关联董事未回避决策，定价不公允，违反忠实义务。判决交易无效，某医疗器械公司返还300万元，某丙承担100万元补充赔偿责任。

　　案例四：实际控制人转移核心资产，关联公司连带偿债

　　基本案情:某丁实际控制某贸易公司(A公司)与某实业公司(B公司)，A公司拖欠某材料公司货款500万元到期后，某丁将A公司核心仓储设施及库存低价转让给B公司，导致A公司无财产可供执行。法院认定A公司与B公司构成关联关系，主要依据是同一实际控制人导致的主体意志与利益混同。某材料公司起诉要求B公司承担连带责任。

　　判决结果：法院依据横向法人人格否认制度，认定两公司受同一实际控制人操纵，通过资产转移逃避债务，构成关联滥用。判决B公司对500万元债务承担连带责任，某材料公司可就接收资产优先受偿。

　　案例五：上市公司未披露关联交易，监管立案追责

　　基本案情：上市公司某制药公司2024年第四季度与关联方某药房公司发生1039.94万元交易，未履行审议及披露义务。此外，2024年9月至2025年1月，关联方某科技公司以拆借名义占用其资金2.35亿元，通过“月初转出、月末转回”掩盖流向。监管部门及司法审查中认定某制药公司与某药房公司、某科技公司构成关联关系，核心是各方符合上市公司关联方的法定界定。

　　判决结果：监管部门以违反《证券法》信息披露规定立案调查，认定公司内控失效、关联交易管理存在重大缺陷。受损股东已可依法提出索赔申请，最终责任以法院判决为准。

　　五、相关法条

　　《中华人民共和国公司法》

　　第二百六十五条 本法下列用语的含义：

　　(一)高级管理人员，是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

　　(二)控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额超过百分之五十或者其持有的股份占股份有限公司股本总额超过百分之五十的股东；出资额或者持有股份的比例虽然低于百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会的决议产生重大影响的股东。

　　(三)实际控制人，是指通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。

　　(四)关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。

　　第二十二条 公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

　　第一百八十二条 董事、监事、高级管理人员，直接或者间接与本公司订立合同或者进行交易，应当就与订立合同或者进行交易有关的事项向董事会或者股东会报告，并按照公司章程的规定经董事会或者股东会决议通过。

　　董事、监事、高级管理人员的近亲属，董事、监事、高级管理人员或者其近亲属直接或者间接控制的企业，以及与董事、监事、高级管理人员有其他关联关系的关联人，与公司订立合同或者进行交易，适用前款规定。

　　第一百三十九条 上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业或者个人有关联关系的，该董事应当及时向董事会书面报告。有关联关系的董事不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会会议的无关联关系董事人数不足三人的，应当将该事项提交上市公司股东会审议。

　　第二十三条 公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

　　股东利用其控制的两个以上公司实施前款规定行为的，各公司应当对任一公司的债务承担连带责任。

　　只有一个股东的公司，股东不能证明公司财产独立于股东自己的财产的，应当对公司债务承担连带责任。